2013年中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展展望分析
  
    我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2011年全年實現(xiàn)產(chǎn)值1304.59億元，工業(yè)銷售值1269億，同比增長31%，產(chǎn)銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設(shè)備累計產(chǎn)值為1203.48億，同比增速達(dá)到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行形勢分析及2012年展望》中預(yù)測2012年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望實現(xiàn)20%以上的增長，預(yù)計2015年將達(dá)到5000億元。

  雖然產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤率水平較低，2011年環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率僅為7.53%，同比增長0.3%。從毛利率水平來看，由于生產(chǎn)經(jīng)營成本增長，環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度出現(xiàn)明顯回升，目前維持在16%左右。

  環(huán)境監(jiān)測儀器
   
   從細(xì)分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測專用設(shè)備來看，產(chǎn)量自“十一五”以來明顯提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測儀器全行業(yè)累計收入102億元，累計增速達(dá)19%，高于同期環(huán)保裝備設(shè)備產(chǎn)值增速，毛利率自2007年以來逐年下降，目前水平穩(wěn)定在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。

  大氣、水、固廢污染防治設(shè)備
   
   從大氣、水及固廢治理這三類設(shè)備歷年產(chǎn)量來看，可以發(fā)現(xiàn)其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設(shè)備累計產(chǎn)量自2006年以來大幅增加，09年至今年產(chǎn)量增速一直穩(wěn)定在10%左右；水污染防治設(shè)備累計產(chǎn)量自2009年開始明顯放大，近兩年來年產(chǎn)量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設(shè)備累計產(chǎn)量自2009年下半年提升顯著，主要原因是因為金融危機4萬億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項目放量，2012年累計同比產(chǎn)量呈下降態(tài)勢，隨著2012年4月份國家對于垃圾焚燒政策支持態(tài)度的進(jìn)一步明朗以及低基數(shù)效應(yīng)，2013年的固廢處理設(shè)備累計增速將明顯加快。

   環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機構(gòu)為主的市場，也是價值增值的環(huán)節(jié)。但下游的競爭格局地方保護(hù)色彩濃，核心競爭力體現(xiàn)在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對上游供應(yīng)商的整合，也意味著對資金、技術(shù)以及服務(wù)價格的整合。環(huán)境服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型將引導(dǎo)環(huán)保產(chǎn)業(yè)由設(shè)備制造、工程建設(shè)等領(lǐng)域向綜合環(huán)境服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，環(huán)保企業(yè)由提供設(shè)備、工程等服務(wù)逐漸向綜合環(huán)境服務(wù)商轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)從單一產(chǎn)業(yè)鏈向全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
? 
  大氣行業(yè)訂單超半數(shù)來自運營市場
  
   我們統(tǒng)計了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現(xiàn)，脫硝相關(guān)項目占總金額比重達(dá)到46%，脫硫項目占到40%，除塵及其他綜合項目占比在14%。從項目類型上來看，52%的項目額投向運營業(yè)，其中脫硝運營占運營項目總額的22.5%，脫硫運營項目占到77.5%，若剔除國電清新大唐發(fā)電脫硫運營資產(chǎn)包影響，脫硝BOT占比為74%。
   
  水務(wù)運營行業(yè)并購交易金額快速增長
   
    我們整理了上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的并購信息，發(fā)現(xiàn)水務(wù)處理行業(yè)的并購交易總價值近兩年來呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2012年水務(wù)領(lǐng)域的并購交易凈額較去年增長101%。擁有資金和政府資源的下游運營商在兼并收購的跑馬圈地行為中明顯更具競爭優(yōu)勢。